Tout d'abord, avant de commencer, laisser moi
vous poser une questions. Connaissez-vous le rsique de votre
portefeuille de placements? Si la réponse est non, continuer
de lire ce texte. Si la réponse est oui, rien ne vous
empêche de continuer à lire ce texte pour valider
ce que vous savez déjà. Et peut être ce
que vous pensez savoir s'avèrera totalement différent.
Maintenant commençons. Qu'est-ce le
risque. Dans le dictionnaire le Petit Robert, le risque est
défini de la manière suivante : « ...danger
éventuel plus ou moins prévisible » ou encore
« éventualité d'un événement
ne dépendant pas exclusivement de la volonté des
parties et pouvant causer la perte d'un objet ou tout autre
dommage » et enfin « événement contre
la survenance duquel on s'assure ».
Voici donc trois définitions qui veulent
somme toute dire la même chose. Il s'agit d'un événement
ne dépendant pas de notre volonté et par conséquent
hors de notre contrôle. Mais si le risque est hors de
notre contrôle, pourquoi est-ce si important de le connaître.
Pour justement avoir le contrôle du risque et minimiser
son impact sur votre portefeuille de placement.
Mais comment faire. Pour le commun des mortels,
mesurer le risque est difficile car aucun document ne va donner
une cote de risque. Même les sites financiers ne vous
donne qu'une cote de risque par rapport au rendement de titres
similaires. Quand on parle de risque, il s'agit du risque du
portefeuille et non juste d'un seul titre. Mais tout ceci est
très théorique. Je vous l'accorde.
Passons donc à la pratique par deux
exemples. Mettez-vous deux minutes dans la peau d'un homme d'affaire
ou une femme d'affaire. Vous avez deux choix qui s'offrent à
vous. Les voici :
Vous avez la possibilité d’acheter
la firme ABC pour 10 millions de dollars canadiens. Cette
firme œuvre dans le domaine des hautes technologies.
Dans ses livres, elle rapporte un bénéfice de
1 million de dollars canadiens par année donc un rendement
annuel moyen de 10%.
Comment connaître son rapport risque-rendement.
Nous pouvons déjà dire que sur une échelle
de 1 à 10, la cote de risque de cette compagnie n’est
pas loin de 10 car elle œuvre dans un domaine très
pointu où il y a beaucoup de compétition. Si
le risque est de 9 et que son rendement est de 10 %, sont
rapport risque-rendement est de 1.11 (10 diviser par 9).
Vous avez la possibilité d’acheter
la firme XYZ pour 10 millions de dollars canadiens. Cette
firme œuvre dans le domaine de l’agro-alimentaire.
Dans ses livres, elle rapporte un bénéfice de
1 million de dollars canadiens par année donc un rendement
annuel moyen de 10%. Identique à la première
compagnie. Toutefois il y a une énorme différence.
Le secteur d'activité dans lequel la compagnie XYZ
oeuvre.
Comment connaître son rapport-risque
rendement. Nous avons vu que dans le premier exemple sa cote
est de 9. Une compagnie qui œuvre dans le domaine agro-alimentaire
est moins à risque que dans le premier cas. Donc la
note sera de 6. Le rapport risque-rendement est de 1.66 (10
diviser par 6).
Nous pouvons constater que pour le même
rendement le ratio risque-rendement est supérieur dans
le second cas. Donc il serait préférable d’acheter
la deuxième compagnie car son ratio de performance est
supérieur. Voilà pourquoi il est très important
de connaître le risque de son portefeuille ainsi que le
rapport risque-rendement.
Ces scénarios sont bien entendu simplifiées
et il est bien plus compliqué de bâtir un portefeuille
de placements avec un ratio risque-rendement élevé
tout en minimisant le risque.
Mais à quoi cela va me permettre de
connaître ce rapport? Et bien tout simplement pour que
le portefeuille que vous allez avoir ne subisse pas de trop
forte baisse lorsque l'économie est maussade et que lorsque
l'économie reprend votre portefeuille sera bien positionner
pour ratrapper tout ce qu'il avait perdu.
Alors pour ceux qui ne savaient pas ce que
le risque était et bien j'espère que vous avez
appris quelque chose et que dans un futur très proche
vous allez consulter votre conseiller pour qu'il puisse vous
expliquer le risque de votre portefeuille mais surtout le quantifier
par rapport au rendement que votre portefeuille dégage.
Et pour ceux qui savaient déjà
ce que le risque voulait dire, peut être, et je dis bien
peut être, que vous avez quand même appris quelque
chose et que vous vous êtes rendu compte qu'en fait le
risque tel que vous l'imaginiez n'est pas tout à fait
ce que vous pensez. Si c'est le cas, consulter votre conseiller.
Mais
dans tous les cas, si votre conseiller fait fi de vous expliquer
le risque de votre portefueille ou qu'il ne peut vous le quantifier,
consultez-nous.
