NOTRE
POLITIQUE DE PLACEMENT
Un énoncé de politique de placement sert à
mettre en place les lignes directrices pour un futur investissement.
Sans ces lignes directrices, c'est comme avancer dans le noir
sans lumière ou, pour un bâteau, d'avancer dans
le brouillard sans boussole ni compas. Ces lignes directrices
vont bâtir les fondations d'une relation à long
terme avec les clients.
Notre énoncé de politique de placement se compose
de 6 étapes :
-
-
Répartition des actifs de votre portefeuille
-
Diversification de la portion croissance de votre portefeuille
-
Création de votre portefeuille
Risque de votre portefeuille et son rapport risque / rendement
-
Supervision de votre portefeuille
1.
Questionnaire pour découvrir votre profil d'investisseur
Par un questionnaire comportant 6 questions,
nous allons définir votre profil d’investisseur.
C’est la première étape pour bâtir
votre portefeuille de placement.
2.
Répartition des actifs de votre portefeuille
Une fois votre profil d’investisseur
connu, nous allons savoir vers quelle répartition d’actifs
nous devons nous diriger. Pour faire notre répartition
d’actifs, nous utilisons deux catégories d’actifs
:
• les produits de placement à revenu fixe
• les produits de placement à croissance
Nous avons conçu huit répartitions
d’actifs selon votre profil qui sont les suivantes :
1 ) 20% croissance et 80% revenu fixe
2 ) 30% croissance et 70% revenu fixe
3 ) 40% croissance et 60% revenu fixe
4 ) 50% croissance et 50% revenu fixe
5 ) 60% croissance et 40% revenu fixe
6 ) 70% croissance et 30% revenu fixe
7 ) 80% croissance et 20% revenu fixe
8 ) 100% croissance
Dépendamment de votre profil d’investisseur,
nous allons choisir la bonne répartition d’actifs.
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3.
Diversification de la portion croissance de votre portefeuille
Par la suite, les produits de placements à
croissance sont diversifiés dans différents secteurs
de l’économie. Certains conseillers préconisent
une diversification géographique, d’autre une diversification
de style, d’autre une diversification de la taille des
entreprises, etc.
Nous avons une approche différente.
Nous diversifions nos portefeuilles par secteurs d’activité
économique et nos portefeuilles sont composés
à 50% de fonds communs de placement qui sont investis
au Canada. La raison de ces choix est simple.
Pourquoi diversifier par secteur d'activité.
À la base les compagnies œuvre dans des secteurs
d’activité. Donc il sera plus facile d’agir
si un secteur d’activité est mal mené plutôt
que si c,est un pays qui est en récession. de plus, nous
avons pu constater avec la crise de 2008, que lorsqu'un secteur
d'activité est touché c'est les secteur dans le
monde entier qui est touché, peu importe si vos investissements
sont aux Etats-Unis, au Canada, en Europe ou en Asie.
Pourquoi détenir plus de 50% au Canada.
Nous savons que l’économie est globale. Donc une
compagnie œuvre dans le secteur de l’énergie
aura des ententes avec l’étranger et cette compagnie
aura aussi des filiales à l’étranger. Si
un secteur d'activité est touché dans un autre
pays, ce n’est pas juste dans ce pays que la compagnie
va subir des pertes mais dans les autres pays. Avec la mondialisation,
ce n’est pas le pays ou la crise sévit mais bien
le monde entier. Nous avons pu le constater avec la crise financière
de 2008.
Nous avons choisi 6 secteurs d’activité :
1) L’énergie
2) Les ressources naturelles
3) Les matériaux
4) La finance et l’immobilier
5) Les services publics
6) Les biens de consommations de base
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4.
Création de votre portefeuille
Une fois que nous avons votre profil d’investisseur
et décider la répartition de vos actifs, il est
temps de passer à l’étape suivante; la construction
de votre portefeuille.
Nous avons construit neuf portefeuilles pour
cinq types de profils d’investisseurs. Quatre portefeuilles
contenant un mélange de produits de placements à
croissance et à revenu fixe et un portefeuille contenant
que des produits de placement de croissance. Voici les portefeuilles
en question :
1)
Notre portefeuille Conservateur
2)
Notre portefeuille Prudent
3)
Notre portefeuille Modéré
4)
Notre portefeuille Équilibré
5)
Notre portefeuille à Croissance modérée
6)
Notre portefeuille de Croissance
7)
Notre portefeuille à Croissance élevée
8)
Notre portefeuille tout Action
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5.
Risque de votre portefeuille et son rapport risque / rendement
Une fois que les 4 premières étapes
ont été complétées, vient le temps
de découvrir le risque de votre portefeuille. Il est très
important de connaître le risque de votre portefeuille car
il va nous permettre de calculer le rapport risque-rendement.
Ce rapport va nous dire si votre portefeuille vous rapporte assez
de profit par rapport au risque que vous prenez. Voici deux exemples
pour illustrer ce rapport.
Imaginez que vous êtes un homme d’affaire
et que vous êtes sur le point d’acheter une compagnie
pour 10 millions de dollars canadiens.
Vous décidez d’acheter la firme
ABC pour 10 millions de dollars canadiens. Cette firme œuvre
dans le domaine des hautes technologies. Dans ses livres, elle
rapporte un bénéfice de 1 million de dollars canadiens
par année donc un rendement annuel moyen de 10%.
Comment connaître son rapport risque-rendement.
Nous pouvons déjà dire que sur une échelle
de 1 à 10, la cote de risque de cette compagnie n’est
pas loin de 10 car elle œuvre dans un domaine très
pointu où il y a beaucoup de compétition. Si le
risque est de 9 et que son rendement est de 10 %, sont rapport
risque-rendement est de 1.11 (10 diviser par 9).
Vous décidez d’acheter la firme
XYZ pour 10 millions de dollars canadiens. Cette firme œuvre
dans le domaine de l’agro-alimentaire. Dans ses livres,
elle rapporte un bénéfice de 1 million de dollars
canadiens par année donc un rendement annuel moyen de
10%.
Comment connaître son rapport-risque
rendement. Nous avons vu que dans le premier exemple sa cote
est de 9. Une compagnie dans qui œuvre dans le domaine
agro-alimentaire est moins à risque que dans le premier
cas. Donc la note sera de 6. Le rapport risque-rendement est
de 1.66 (10 diviser par 6).
Nous pouvons constater que pour le même
rendement le ratio risque-rendement est supérieur dans
le second cas. Donc il serait préférable d’acheter
la deuxième compagnie car son ratio est supérieur.
Voilà pourquoi il est très important de connaître
le risque de son portefeuille ainsi que le rapport risque-rendement.
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6.
Supervision de votre portefeuille
La supervision de votre portefeuilles est certainement
l'étape la plus importante. Sans cette étape, les
cinq autres ne seraient rien.
Une fois passé dans le processus complet,
il est très important de suivre le portefeuille en accord
avec les objectifs du client. Si les objectifs changent, il se
peut que le portefeuille doive lui aussi être modifié.
Si l'économie change et est dans un crise, il serait important
de vérifier le portefeuille et voir si celui-ci passe bien
à travers la crise.
Il est aussi important de vérifier l'horizon
temporel. A quand votre retraite?
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